马云年化收益7%背后的利益算盘

2014年的马年春节，马化腾的“**红包”引发了全民热潮，就连马云也不禁吐槽腾讯此举是“偷袭珍珠港”。然而正如马云所言“春节很快会过去，后面的日子还很长”，2月8日，支付宝推出元宵理财产品预约，以7%的一年预期收益率博得了不少眼球。

对此，互联网金融从业人士刘侠风表示，像余额宝类的余额理财产品，年前收益率一路走高，理财通*高一度达到7.9%，但年后一路走低。收益的跳水是因为这类理财产品，大多对应的是货币基金。

而货币基金不可能长期维持在7%的水平上，随着市场资金需求逐渐缓解，银行同业拆借利率的逐步回落，货币基金的收益率也将回归正常水平。刘侠风告诉21世纪网，这类理财产品的收益率从总体上、长周期来看，大约应该在4.5-5.5%的区间。

所以支付宝此番推出的7%一年期理财产品，收益率稍微要高一些。对于普通.百姓来说，还是比较有吸引力。从支付宝预约界面上看，这款冠以“余额宝用户专享权益2期”之名的理财产品，自2月8日以来，已有逾**人预约。宣传内容表明，产品的预期年化收益率为7%，并能**保底，但仅限余额宝用户购买。

产品内容语焉不详

虽然7%的预期收益和**保底的**很让人心动，但不少细心的用户还是向21世纪网反映，该产品在产品性质、投资用途、账户结算上都没有明确的说明。

从“一年期”、“预期收益率7%”和“**保底”的宣传词分析，市场人士认为，支付宝此次推出的“余额宝用户专享权益2期”应该对接的是保险产品。而支付宝一位工作人员也间接向21世纪网证实，此次对接的是**险，合作方是广东珠江人寿。

而 参照当前**险产品4%的平均结算年利率，7%的一年预期收益显得格外扎眼。寿险产品**丘斌斌表示，**险的结算收益需要扣除初始费用和相关手续费、账 户管理费等，因此并不像字面理解那样，存10000元，就能到手10700元。就算保险公司抹去了这些费用，按照现在的保险资金投资水平，能否达到7%也 不好说。

“更多的还是赔本*吆喝”，丘斌斌总结认为，“除非保险公司有非常好的投资项目，比如收益有10个点，那么有可能满足(客户7% 的收益)”。对此，珠江人寿的解释则是网销保险产品的成本较低，另外公司内部人士也透露资金投向锁定了一些投资收益较高的项目，包括一些基建项目。

另 一方面，“**保底”的**也一度引发了媒体的讨论。对此，支付宝预约页面也紧急加上了说明，表示“**保底*指保投资本金安全，保*低2.5%年化收益 率”。丘斌斌表示，一般**险都能**2.5%的保底，对比银行一年期定存3.5%，这个“保底”应该是可以做到的。